图形分析 – 底部形态
图形分析是通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势的一种分析方法。
典型的价格演化形态包括两类:一是反转形态;二是持续形态。
技术图形分析理论是股票投资分析中最常用的一种分析理论,因此无论是股评专家还是一般的投资者,都喜欢把K线图所形成的技术图形作为股票分析的依据。常见的技术图形有头肩底、头肩顶、双底、双顶和岛形反转等。
底部形态
股票和大盘的筑底是一个复杂的过程,很难一蹴而就。初入市的投资者经常不了解大盘的筑底过程,急于抄底,往往导致过早介入,无奈只能忍受持股的煎熬。而大盘底部真的形成时,其又怕市场会继续下跌,好不容易盼到解套就急切卖出,等股票真正开始迎来新一轮上涨时却早早卖出了廉价筹码。
1 头肩底和双底
头肩底图形由左肩、头、右肩及颈线组成。顾名思义,三个连续的谷底以中谷底(头)最深,第一个和最后一个谷底(分别为左、右肩)较浅且对称,因其形态像人的头颈肩而得名。当价格一旦升穿阻力线即颈线,则可能出现较大幅度上升。成交量可为头肩底形态充当一个重要的指标,在大多数例子中,左肩成交量较右肩和头部大。下降的成交量且头部创新低可充当第一个买入信号,市势正在水平线上逆转,激进的投资者可以在制订好止损价位下分批买入;第二个买入信号是当价格右肩形成后向上突破颈线位处;第三个买入信号为头肩底已经形成,股价再次回落至颈线支撑位,然后再抬升势。前两个买进信号买进,后市的风险相对较大,投资者需严格制订止损位,稳健的投资者可以把第三个信号作为买进信号。当然头肩底技术图形并不一定都有股价突破颈线后的回抽过程。
双底又称W底,它是指股票价格在某时段内连续两次下跌至某一相同低点时而形成的走势图形。当出现双底时,通常反映在向下移动的市场状况很有可能发生由熊市到牛市的反转。一旦形成双底图形,必须注意图形是否有效穿破阻力线,若有效穿破阻力线,则表示多头有强烈的买入意愿,此时成交量通常因股价回升而大幅增加。股价穿破阻力线后一般有一个回抽确认的过程,稳健的投资者可以在回抽确认过程中买进,此时阻力线也因被突破变成支撑线。
2 圆底和潜伏底
圆底又称为碟形或碗形底,是一种逆转形态,但并不常见,此类形态大多数出现在一个由熊市转为牛市的长时间整固期中。圆底常常在一个长期跌市后出现,其形态可分为三部分:下降圆弧、最低位及上升圆弧。
形态的第一部分是下降圆弧,下降的倾斜度不会太大,即股价的下跌速度一般不会太快;第二部分是圆弧底的最低位,最低位一般为多根K线组成一个近似直线形态的底部;第三部分为一个上升幅度比较平缓的圆弧,其上升的速率和第一部分下降的速率接近,其三部分组合起来构成一个完美的半圆形。
圆底下降圆弧部分成交量呈不断减少的趋势,底部区域成交量最小,上升圆弧部分成交量呈不断增大的趋势,成交量图形上也形成一个圆弧形。潜伏底一般出现在一轮大的跌幅之后,股价长时间出现在一个狭窄的区域小幅波动,成交量稀疏,随后放巨量突破上档压力线,股价大幅上扬。潜伏底技术图形和头肩底、双底类似,股价在突破上档压力线时仍然很可能出现回抽现象,当股价回抽到刚突破的上档压力线附近可作为积极的买进位置,
3 V形底和底部三角形
V形底一般出现在跌势中,下跌速度越来越快,一路都在下跌,基本没有反弹。在下跌最猛烈的时候,突然峰回路转,出现戏剧性的转化,股价或者指数出现快速回升,一路上扬。因其K线图形状像英文字母“V”而得名。V形底通常是由于投资者恐慌性抛售所致,当股票跌到了偏离股票内在价值的低位时,再以报复性上涨展开反弹或反转而形成的。
V形底往往是在重大利好消息来临时或是在严重的超卖情况下产生,形成短期内价格的剧烈波动。由于V形底的形成时间较短,研判较困难,参与风险相对较大,但是这种形态的爆发力却很强,如果把握得好,可以在短期内赢取暴利。
V形底没有明确的量度升幅,股价一般都会重新回到下跌起点区域。在转势点必须要有明显的大成交量配合,否则形态不能确立,在V形底反转当天,日K线往往形成十字星,带长下影阳线或大阳线等形态。V形底的涨势迅猛,常令人意想不到,因此能在最低点买进的投资者少之又少。
底部三角形的技术形态主要有以下几点:
- 股价在经历大幅下跌后三次探底,几乎都在同一低点获得支撑,这条支撑线形成三角形的下边;
- 股价每次反弹的高点逐渐下移,反弹力度越来越弱,这些股价高点的连接形成三角形的上边;
- 整个形态形成过程成交量逐步萎缩,到三角尖端附近时成交量萎缩到近期的最小;
- 当股价向上突破时成交量开始放大。
只要满足上述前3个条件,底部三角形向上突破的可能性就很大,向上突破的概率大约占七成。因此,当此技术形态出现后,投资者不应再盲目看空,尤其不能在这个时候卖出股票,相反要随时作好入市准备。如果日后发现股价向上突破,成交量随之放大,就应该想到底部三角形己经形成,可以适当买入一些股票,当股价向上突破后经回抽再创新高时,就更应该追涨买进。
4 底部岛形反转
底部岛形反转一般出现在跌势中,股价下跌和上升过程中先后出现两个跳空缺口,缺口位置基本处于同一区域,底部就像远离海岸的孤岛,故命名为底部岛形反转。通常在底部发生岛形反转后,多空双方还会有一番激烈的争斗,出现股价回探上升缺口(但缺口不能完全回补,否则就不再是岛形反转),然后再发力向上。底部岛形反转必须伴随着底部放大量,如果成交量小则很难成立。
投资者面对底部岛形反转,应想到趋势可能逆转,不可再盲目看空了;激进的投资者可在向上跳空缺口的上方处适量买进,稳健的投资者可在上冲后回探向上跳空缺口获得支撑后再买进。如果股价回探封闭了向上跳空缺口,岛形反转形态已经被破坏,此时则不要买进,应继续密切观望,此后若股价反身上攻仍然可以跟进,如继续下跌持股者要及时止损离场。
