图形分析 – 顶部形态
双顶又称M顶,其K线图形是一个重要的转势信号。当价格在某时段内连续两次上升至某一高度时立即回落而形成的价位走势图形。双顶的形态就像两座山头相连,山头就是股票价位的顶部,在股价经过大幅上涨后出现双顶图形反映后市看淡。右图所示的技术图形就是标准的双顶。当股价自第一顶回落后,成交量通常都会萎缩。再者,若价格跌破先前的支撑线(颈线),便会较急速地滑落,支撑线此时已经转化为阻力线。因此投资者应该在股价破颈
股票经过一轮像样的涨幅或市场基本面将要发生变化,股价可能由此中期或长期走弱,股票由连续的上涨到下跌的转折时在K线图上留下的技术图形称为顶部形态。常见的顶部形态有头肩顶、双顶、圆顶和顶部岛形反转等,本节将详细讲述这些常见的股票顶部形态。
1 头肩顶和双顶
头肩顶是最为常见的反转形态图形之一。头肩顶图形由左肩、头、右肩及颈线组成,顾名思义,三个连续的谷顶以中谷顶(头)最高,第一个和最后一个谷顶(分别为左、右肩)较浅且对称,因其形态像人的头颈肩而得名。当价格一旦跌穿阻力线线,则可能出现较大跌幅。在形成头肩顶的过程中成交量依次出现下降的局面,投资者可以把其作为头肩即颈顶形态预判的一个重要指标。理论上讲头肩顶技术图形的最佳卖出点为头部,但实际操作中是无法做到的,因为投资者很难判断股价经过一小波调整后是继续创新高还是形成头肩顶。因此对于头肩顶技术图形而言,卖出点般选择在跌破颈线处,如果跌破颈线处没有果断卖出,那么随后股价跌破颈线后的回抽到颈线(此时颈线已经变成阻力线)下方附近则是最后的卖点。当然跌破颈线时卖出股价已经有一定跌幅,投资者可以在做头的过程中适当减仓,以降低风险。
线处果断卖出,如果没有卖出,那么随后股价跌破颈线后回抽到颈线(此时颈线已经变成阻力线)下方附近则是最后的卖点。当然跌破颈线时卖出股价已经有定跌幅,先知先觉的投资者可以在顶部形成过程中适当减仓,以降低风险。
2 圆顶和倒V形顶
股价经过一段时间上涨后,虽然升势仍在维持,但上升势头已经放慢,直到处于滞胀状态,后来在人们不知不觉中股价又呈缓慢下滑态势,下跌势头形成时,头部就出现了个较明显的圆弧状即“圆顶”。圆顶形成时,成交量也可呈“圆底”状(即由大到小再到大),有的情况下,圆顶的成交量无显著特征。如图4-6左图所示就是圆顶的标准技术图形。“圆顶”是个顶部转势信号,它形成时间越长,下跌力度越大。卖出点可选择在下跌速度开始加快或圆顶形状已初步构成时。一般来说,当投资者发现股价先是放大量加速上扬,之后上涨速度变缓,此时应密切关注其走势发展,想到是否会形成圆顶,并逐渐减少手中的些仓位。当下跌出现,并且速度加快形成圆顶后,应果断止损离场。倒V形顶作为转折形态可谓不少见,一般在月K线中比较容易看到。倒V形顶的形成是由于市场买方力量强使股价稳步持续上升(一般上升力度较大),由于短期内股价涨幅巨大,买方力量耗尽卖方力量增大,使股价迅速下滑而形成的,几乎是以同样的下降速度回到原地,和V形底有点相似。倒V形顶的标准技术图形如图4-6右图所示。倒V形顶与V形底都是较难把握的一种剧烈反转形态,是描述股价或股指走势类似V字和倒V字的急剧变化图形。常出现在暴涨暴跌中,多是由于受到消息面的影响或是市场情绪化操作的反应,在它发生时,几乎没有预兆,当你看见时,要么坐上了云端,要么跌入了地狱,是极限投资者的最爱。一般反转形态都有一个从量变到质变的循序渐进过程,常会有一个缓冲阶段,但倒V形顶和V形底却与市场逐步改变方向的习惯大相径庭,是近乎于火箭式的直线涨跌。其中倒V形顶是由于前期持续上涨,未经充分调整,积累了大量获利盘,出现了过度投机,产生了严重泡沫。狂热的抢购氛围无法理性地自我调整,一旦有风吹草动,涨过头后便会选择暴风骤雨般的大跌,而V形底的形成恰恰相反,前期非理性恐慌抛售,随后迎来的自然就是报复性的狂涨。
3 顶部岛形反转
顶部岛形反转出现在涨势中,股价上升和下跌时各出现一个跳空缺口,且两缺口基本上处于同一区域,顶部像一座远离海岸的孤岛,两个缺口的时间间隔可以是一天,也可能长达几天或几周。成交量在形成岛屿期间特别大。顶部岛形反转实际上反映市场投资者的一种心态,当股价持续上涨或突发利好冲击使投资者不计价格抢筹,形成一个上升缺口,但股价到高位出现阻力,不能继续向上,经一段时间多空双方争执后,多方以失败告终,空方则疯狂肆虐,终于跳空回落,形成下跌缺口。
顶部岛形反转是趋势发生重要转折的信号,顶部岛形反转可靠性高,其引发的下跌力量很强,一旦确立,股价走熊已成定局,持股者要及时清仓观望。顶部岛形反转可靠性很高,其引发的下跌力量很强,往往会形成幅度较大的下跌行情。
