常用技术指标 – DMI 指标
DMI,即动向指标或趋向指标,由美国技术分析大师威尔斯。威尔德创造,是一种中长期股市技术分析方法。DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况,即多空双方力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。
DMI指标的基本原理在于寻找股票价格涨跌过程中,股价借以创新高价或新低价的功能,研判多空力量,进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。绝大部分技术指标都是以每一日收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据,其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。比如某个股票的两日收盘价可能是一样的,但其中一天上下波动的幅度不大,而另一天股价的震幅十分剧烈,那么这两日行情走势的分析意义截然不同,这点在其他大多数指标中很难表现出来。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内,从而更加准确地反应行情的走势及更好地预测行情未来的发展变化。
DMI指标是比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐,但目前证券公司提供的行情软件都已经把其编制好了,投资者省去复杂的计算过程,只需专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到之处即可。
和其他技术指标不同的是,DMI指标主要是判别市场的趋势。
DMI指标主要集中在两个方面:
- 一是分析上升指标+DI、下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系;
- 二是对行情的趋势及转势特征的判断,其中+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号, ADX则是判断未来行情发展趋势的信号。下面将DMI指标的一般交易原则总结如下。
1. +DI 和-DI指标的研判功能
(1)当股价趋势向上,且+DI从下方向上突破-DI时,为买入信号。此时如果ADX同时上升,则预示股价的涨势可能更强劲。
(2)当股价趋势向下,且-DI从上向下突破+DI时,为卖出信号。此时如果ADX同时下降,则预示跌势也可能很强劲,投资者需要谨慎。
(3)当股价维持某种上升或下降趋势时,+DI和-DI的交叉突破信号比较准确,但当股价维持盘整时,应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。
2 ADX指标的研判功能
由于计算模型不同,威尔德大师认为利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势,而市场的运行趋势直接关系到+DI和-DI指标的研判效果,因此投资者对ADX指标应更加注意。
(1)上升或下降趋势判断。当行情趋势向上时, ADX值会不断递增, ADX曲线呈向上趋势,可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势,即股价将继续上涨,此时如果+DI和-DI同时增加,则表明当前上升趋势将十分强劲。当行情趋势向下时, ADX值会不断递减,ADX曲线呈下降趋势,可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势,即股价将继续下跌,此时如果+DI和-DI同时减少,则表示当前的跌势将延续。
2)盘整行情研判。当市场行情在一定区域内小幅横盘整理时,ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下,且呈横向窄幅移动时,可以判断行情为盘整行情,此时市场上升或下跌趋势不明朗,投资者应以观望为主。盘整行情中不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票。
(3)转势行情研判。当ADX曲线在高点由升转跌时,预示涨势即将告一段落,行情即将反转。在跌势中的ADX值从高位回落即ADX曲线在高点由升转跌时,预示跌势可能停止。
DMI指标四线的其他常用原则：
(1)当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线之下(尤其是在50线以下的位置时),说明市场处于弱市之中,股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌,投资者应持币观望或逢高卖出股票为主,不可轻易买入股票。
(2)当+DI线和-DI线同处50以下时,如果+DI线快速向上突破-DI线,预示新的主力已进场,股价短期内将大涨。此时如果能伴随大的成交量放出,更能确认行情将向上,短线投资者可以考虑立即买入。
(3)当+DI线从上向下突破-DI线时,不论+DI和-DI处在什么位置都预示新的空头进场,股价将下跌,投资者应以短线卖出股票或以持币观望为主。
(4)当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动,说明市场处于弱势横向整理之中,此时投资者应以持币观望为主。
(5)当+DI线、ADX线和ADXR线三线同时在50线以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入或持股待涨。
(6)对于长期走牛的股票来说, ADX在50以上向下转折,仅仅回落到40~60之间,随即再度掉头向上攀升,而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升,股价向上再次大涨,这是股价拉升时的征兆。此种情况经常出现在一些大涨的牛股中,此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合其他技术指标一起研判。
