股票投资基本分析
股票投资分析有三个基本要素:信息、步骤和方法。其中,股票投资分析方法直接决定了证券投资分析的质量。目前,股票投资分析方法有基本分析法、技术分析法和组合分析法,其各自的具体含义本节将详细介绍。
基本分析法
基本分析又称基本面分析,主要是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法,对决定股票价值和价格的基本要素,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司经营方略等进行分析,评估股票的投资价值,判断股票的合理价位,提出相应投资建议的一种分析方法。
基本分析方法认为任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准,且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。任何一种投资对象的市场价格和内在价值之间的偏差最终会被市场所纠正,因此市场价格低于内在价值之日,便是买进机会到来之时,当市场价格高于内在价值之日,便时卖出机会到来之时。
基本分析法内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票投资价格的影响。
行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与上市公司分析之间的中观层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对股票价格的影响。
公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告,最终都要落实在某个上市公司股票的价格走势上。
如果不能对上市公司的公司状况进行全面分析,就不可能准确地预测股票的价格走势。中小投资者对上市公司基本面进行分析,可以借用证券公司发布的分析报告。
技术分析法
在证券市场中,价格、成交量、时间和空间都是进行分析的要素,这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。市场行为最基本的表现是成交价和成交量,过去和现在的成交量和成交价涵盖了市场过去和现在的一切行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图形和指标分析工具分析、预测未来市场的走势。在某一时间点上的价量反映的是买卖双方在这一点上共同的市场行为,是双方的暂时均势点。
目前,证券公司已经将股票的价格按照时间顺序绘制成图形、图表及相关联的指标系统,这样,普通的投资者就可以方便地调取这些数据,然后针对这些图形、图表及指标系统进行分析研究,以预测期货价格走势。可以将技术分析理论分为以下几类: K线理论、切线理论、形态理论、趋势理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论等
组合分析法
证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定的最优证券组合并进行组合管理的方法。对于普通的投资者而言,我们需要做的是把个人的资金按照风险承受能力分散到不同的行业,从而降低投资风险,提高投资收益。
一般而言,建议普通投资者把资金分成三份,分别买入自己看好的三个行业的龙头股或潜力股,而不建议把所有的资金用于买一个行业的股票。如某人把30万资金分成三份后买入工商银行、交通银行和浦发银行,如果这样操作,当银行股大跌时,这位投资者就会损失惨重,如果分别买入三一重工、浦发银行和北大荒,则抗风险能力就要好得多。
